投资组合经理_Portfolio Manager
什么是投资组合经理？
投资组合经理是指为个人和/或机构投资者作出投资决策的金融专业人士。他们负责制定和实施投资策略，并管理投资组合的日常交易。这些专业人士可能负责管理个人投资者的资产或某些机构基金的资产，例如共同基金。在投资基金时，投资者应考虑投资组合经理的业绩记录。
重点要点
- 投资组合经理负责使用特定的投资策略进行投资决策。
- 他们实施投资策略并管理日常投资组合管理。
- 投资组合经理可以采用主动或被动管理角色。
- 创造性思维能力和优秀研究技能是影响投资组合经理成功的两个重要因素。
职责与责任
如上所述，投资组合经理负责对个人投资者及各种基金（如共同基金、交易所交易基金（ETFs）和封闭式基金等）的资产做出投资决策。经理通过创造和实施各种投资策略（包括买入并持有、价值投资、指数投资、多样化、收益投资、小型股、逆向投资、主动投资和被动投资）来完成这一工作。
投资组合经理根据其投资风格构建和管理投资或金融组合。目标是尽量减少损失，同时最大化回报。这需要进行研究，定期通过再平衡调整这些投资组合，并与投资者进行沟通。
无论是封闭式基金、开放式基金、对冲基金、风险投资基金，还是ETF，投资组合经理对基金都有很大的影响。 他们所做的决策将直接影响基金的回报。通常，投资组合经理应为经验丰富的投资者、经纪人或交易员，拥有坚实的财务管理背景和持续成功的业绩记录。
投资组合经理可能会作为助理进行研究，指挥中高层投资团队，或与私人财富管理公司的个人客户合作。高级经理通常会与他们基金的首席投资官（CIO）合作。[1] 根据工作的不同，投资组合经理可能会以基本工资、佣金和奖金的方式获得报酬。
重要提示： 投资组合管理可以是主动或被动的，历史业绩记录表明，仅有少数主动基金经理能够持续战胜市场。[2]
投资组合经理的类型
不论其教育或职业背景，投资组合经理一般可分为两类：主动投资组合经理和被动投资组合经理。以下是两者之间的区别：
- 主动投资组合经理：经理采取积极的投资方式，旨在持续超越平均市场回报。这通过频繁买卖实现。主动投资组合经理经验丰富，他们的角色至关重要，因为其投资风格直接决定了基金的回报。潜在投资者应查阅主动基金的市场宣传材料，以获取投资方法的更多信息。
- 被动投资组合经理：如果经理采取被动方式，其投资策略则反映特定的市场指数。以市场指数为基准极为重要，因为投资者应预期在长期内获得类似的回报。因此，被动经理通常采取更为谨慎的方式。其经验水平可以从低到高不等。
| 主动投资组合经理 | 被动投资组合经理 | |
|---|---|---|
| 方法 | 频繁买卖 | 指数基金管理 |
| 管理风格 | 积极主动 | 相对被动 |
| 经验 | 经验丰富 | 经验水平从低到高 |
| 目标 | 超越基准、指数或市场回报 | 与基准、指数或市场回报相匹配 |
注: 大多数投资组合经理至少拥有金融或相关领域的本科学位。他们也可能获得额外的认证，如注册金融分析师（CFA）和/或注册财务规划师（CFP）资格。许多经理还经过金融行业监管局（FINRA）的许可。
成为优秀投资组合经理的要素
无论投资方法如何，所有投资组合经理都需要具备一些特定的品质才能成功。首先是创意。如果投资组合经理采取主动方式，产生独特的投资洞见至关重要。如果经理采取被动方式，那么独特的洞见将体现在他们选择的市场指数上。被动经理必须对所选择的指数做出明智的决策。
投资组合经理进行研究的方式极为重要：
- 主动经理会列出数千家公司，并缩减至几百家。然后将这个短名单交给分析师分析潜在投资的基本面，随后投资组合经理评估公司并作出投资决策。
- 被动经理同样通过研究不同的市场指数，选择最适合该基金的指数。
投资组合经理应具备的其他关键特质包括沟通能力、独立工作与团队合作的能力（尤其是在与其他经理合作时）以及风险管理能力。
在研究投资组合经理时，确保审查其经验、收费及佣金、投资风格和投资理念。尝试从他人那里获取推荐，或阅读评论以了解其他人对特定投资组合经理的看法。
投资组合经理的收入
投资组合经理的薪资完全取决于多个因素，包括其工作公司的性质、工作城市或地区、经验以及管理的投资组合类型。根据Glassdoor的数据，投资组合经理的平均基本薪资范围为88,000到149,000美元每年。如果他们实现年度目标，实际收入可能会增加。[3] 投资组合经理在美国劳工统计局（BLS）的职业手册中被归类为财务经理类别。这些专业人士在2023年的中位数薪资为156,100美元每年。[4]
投资组合经理的报酬方式
投资组合经理通常会获得基本薪资。这个数额取决于工作公司、地理位置以及他们的经验等其他因素。在某些情况下，这些专业人士还可能获得额外补偿，包括奖金、佣金、福利和股票期权。
成为投资组合经理需要的技能
投资组合经理需要具备一系列技能，以确保成功，包括沟通能力、研究与分析能力、风险管理能力、投资组合构建能力，以及独立工作与合作的能力。
结论
在做出重大财务决策时，投资者进行充分的研究至关重要。确保您研究潜在资产的同时，也要关注投资组合经理。审查这些金融专业人士时，重点关注他们的经验、收费标准以及投资风格和理念。
参考文献
[1] CFA Institute. "What Is a Portfolio Manager?"
[2] S&P Global. "SPIVA U.S. Year-End 2019 Scorecard: Active Funds Continued to Lag."
[3] Glassdoor. "How much does a Portfolio-Manager make?"
[4] U.S. Bureau of Labor Statistics. "Financial Managers - Summary."